Veja as oportunidades para 2026
O Tesouro Direto com juros altos voltou ao centro das atenções em 2025. Somente nos últimos meses, mais de 240 mil novos investidores passaram a aplicar em títulos públicos, atraídos por taxas elevadas, segurança e previsibilidade.
Com a taxa básica de juros mantida em patamares elevados, alguns títulos chegam a apresentar rentabilidade superior a 20% ao ano, considerando juros reais somados à inflação. Esse cenário explica por que o Tesouro voltou a ocupar posição de destaque nas carteiras de quem busca proteção, renda e diversificação.
1. O que é o Tesouro Direto
O Tesouro Direto é um programa do Governo Federal criado em 2002 para permitir que pessoas físicas invistam diretamente em títulos públicos, financiando a dívida do país.
Ao investir no Tesouro Direto, o investidor está, na prática, emprestando dinheiro ao governo em troca de uma remuneração futura.
Os principais tipos de títulos são:
- Tesouro Selic (pós-fixado);
- Tesouro Prefixado;
- Tesouro IPCA+ (atrelado à inflação).
2. Por que o Tesouro Direto está atraindo tantos investidores
O aumento expressivo no número de investidores pode ser explicado por alguns fatores claros:
- Taxa de juros elevada por mais tempo;
- Rendimento real acima da inflação;
- Segurança em comparação a bancos médios;
- Facilidade de acesso via plataformas digitais;
- Baixo valor inicial de investimento.
Em um cenário de incerteza econômica, o Tesouro Direto volta a ser visto como um porto seguro.
3. Juros altos e títulos com rendimento acima de 20% ao ano
Quando se soma a taxa contratada com a inflação acumulada, alguns títulos chegam a superar 20% ao ano em rentabilidade nominal.
Esse é o caso dos títulos Tesouro IPCA+, que garantem:
- Proteção contra a inflação;
- Juros reais elevados;
- Poder de compra preservado no longo prazo.
4. Exemplo: Tesouro IPCA+ 2029
Em 2025, o Tesouro IPCA+ 2029 chegou a oferecer IPCA + 7,81% ao ano.
Isso significa que:
- Se a inflação for de 5%, o rendimento total será de aproximadamente 12,8% ao ano;
- Se a inflação subir, o rendimento acompanha automaticamente.
Esse tipo de título é muito utilizado para:
- Proteção patrimonial;
- Planejamento de médio prazo;
- Formação de reserva para objetivos futuros.
5. Tesouro Prefixado: previsibilidade com taxas acima de 13% ao ano
Os Tesouros Prefixados também ganharam destaque, pagando no mínimo 13% ao ano.
Vantagens:
- Previsibilidade de retorno;
- Ideal para quem acredita na queda dos juros no futuro;
- Bom desempenho em cenários de estabilidade.
Riscos:
- Volatilidade se vendidos antes do vencimento;
- Impacto direto da marcação a mercado.
6. Simulação: venda antes do vencimento e marcação a mercado
A marcação a mercado faz com que o preço do título oscile diariamente.
Exemplo prático:
- Compra de Tesouro IPCA+ 2029 a IPCA + 7,8%;
- Se os juros subirem, o preço do título cai;
- Se os juros caírem, o preço sobe.
Assim, quem vende antes do vencimento pode:
- Obter lucro adicional;
- Ou ter prejuízo momentâneo.
Rentabilidade do Tesouro Prefixado e IPCA+ em 2025
Vendas antes do vencimento
| Tesouro Prefixado | 1 de Janeiro de 2031 | 21,99% |
|---|---|---|
| Tesouro Prefixado | 1 de Janeiro de 2029 | 20,78% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais | 1 de Janeiro de 2031 | 19,65% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais | 1 de Janeiro de 2029 | 19,42% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais | 1 de Janeiro de 2033 | 19,08% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais | 1 de Janeiro de 2035 | 18,85% |
| Tesouro Prefixado | 1 de Janeiro de 2027 | 16,84% |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais | 1 de Janeiro de 2027 | 16,38% |
| Tesouro Prefixado | 1 de Janeiro de 2026 | 14,65% |
| Tesouro IPCA+ | 15 de Maio de 2045 | 12,92% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Maio de 2055 | 11,9% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Agosto de 2050 | 11,89% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Maio de 2045 | 11,25% |
| Tesouro IPCA+ | 15 de Maio de 2035 | 11,11% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Maio de 2035 | 10,93% |
| Tesouro IPCA+ | 15 de Maio de 2029 | 10,76% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Agosto de 2026 | 10,59% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Agosto de 2032 | 10,52% |
| Tesouro IPCA+ | 15 de Agosto de 2026 | 10,5% |
| Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais | 15 de Agosto de 2030 | 10,34% |
Por isso, o Tesouro Direto deve ser alinhado ao prazo do objetivo financeiro.
7. A falência do Banco Master e o impacto na confiança
A recente falência do Banco Master reacendeu o debate sobre riscos bancários, especialmente em instituições menores.
Mesmo com a proteção do FGC, muitos investidores passaram a:
- Reduzir exposição a CDBs de bancos médios;
- Priorizar ativos soberanos;
- Buscar segurança direta no Tesouro Nacional.
Esse movimento ajuda a explicar parte do aumento da demanda pelo Tesouro Direto.
8. Expectativa de volatilidade com as eleições de 2026
O ano de 2026 deve ser marcado por:
- Aumento da volatilidade nos mercados;
- Oscilações nos juros futuros;
- Incertezas fiscais e políticas.
Nesse cenário:
- Títulos prefixados tendem a oscilar mais;
- Tesouro IPCA+ oferece proteção adicional;
- Diversificação se torna ainda mais importante.
9. Como incluir o Tesouro Direto no portfólio
Especialistas recomendam equilíbrio:
- 30% a 40% em renda fixa;
- Dentro disso, dividir entre Selic, Prefixado e IPCA+;
- Ajustar conforme perfil e objetivos.
O Tesouro Direto funciona como base de estabilidade da carteira.
Por fim
Com juros elevados, inflação ainda relevante e incertezas no horizonte, o Tesouro Direto com juros altos, voltou a ser protagonista. A entrada de 240 mil novos investidores mostra que segurança, rentabilidade real e previsibilidade seguem sendo prioridades.
Para quem pensa no longo prazo, o Tesouro continua sendo um dos pilares mais sólidos do mercado financeiro brasileiro.
Agora, nos conte aí, você também está aproveitando essa onda do Tesouro Direto com juros altos, e incluindo em seu portifólio?
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Por Sonia Maria Custodio dos Santos Advogada e Editora-Chefe do Soniaideias.com. Focada em trazer sabedoria prática para uma vida plena e consciente.
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